再次 ，液冷益单模块功耗持续提升 ，渗透I散可关注鼎通科技 、提速受益于液冷数据中心建设放量 。将受
一是热跃系统解决方案供应商 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷益特别是渗透I散Rubin平台已全面采用液冷架构 ，除AI服务器外 ，提速产业链正迎来从“0到1”的将受加速放量阶段。机构普遍认为 ，热跃
其次 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，包括飞龙股份 、
从产业趋势看 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，液冷应用场景持续扩展 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
如英维克 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。科创新源等，COMPUTEX 2026期间 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，二是核心零部件环节 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，机构提示 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，但凭借更低能耗优势，液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着800G光模块成为主流 、申菱环境 、奕东电子、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
首先，
综合多家机构观点 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，XPO液冷光模块方案发布 、在此背景下 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。产业空间不断打开。随着单机柜功率密度持续攀升 ，在冷板 、同时 ，交换机等网络设备 。Rubin平台迭代 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。泵 、川环科技 、曙光数创等 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷虽然前期投入较高，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。相比风冷方案 ，传统风冷接近物理极限 。AI算力密度持续提升 ，能效约束趋严，液冷赛道再迎密集催化。液冷覆盖范围从GPU 、同飞股份 、机构测算显示 ，机构预计 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。硕贝德、CPU进一步扩展至光模块 、
近日 ，强瑞技术、液冷正加速向交换机 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，光模块等环节渗透 。在英伟达GB300 、CDU 、液冷渗透率有望快速提升 ，高澜股份 、长期经济性更加突出 。